Finanzierungs-Lexikon


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Das Bankengesetz beinhaltet folgendes. Die Federal Reserve Banken bekam die Authorität zugesprochen, die Höhe von Darlehen, die von member banks Verbundbanken zu Effekten genehmigt wurden,zu regulieren. Verbot den Verbundbanken den Handel mit Effekten und verlangte die Trennung zu Verbundunternehmen,die mit ebensolchen handelten. Diese Banken bestreiten ihr Finanzkapital aus dem Finanzkapital ihrer privaten Mitgliedsbanken.

Sein Vorsitzender war vom August bis Januar Alan Greenspan , am 1. Februar folgte ihm Ben Bernanke. Board of Governors 2. S member banks 5. Er besteht aus sieben vom Präsidenten der Vereinigten Staaten benannten und mit Zustimmung des Senats für 14 Jahre gewählten Mitgliedern. Die Mitglieder des Rats können nicht wiedergewählt werden. Abgesehen von seinen wirtschaftspolitischen Kompetenzen ernennt der Rat auch je drei Direktoren für die zwölf Federal Reserve Banks.

Seine Aufgaben bestehen u. Darüber hinaus kann das Gremium auch über Eingriffe in den Devisenmarkt entscheiden und somit den Wechselkurs des US-Dollar zu anderen Währungen beeinflussen.

Das Gremium tagt acht Mal pro Jahr. Dem Board untersteht die Federal Reserve Police. Federal Reserve System privat strukturiert. Federal Ehtiyat Sistemi bg: Die Wahl neuer Mitglieder erfolgt in der Regel, bevor die Amtszeit des Vorgängers abläuft, so dass ein nahtloser Übergang erfolgen kann. Zu einer längeren Vakanz kam es , als sich die Finanzminister der Eurozone erst im Juli auf einen Nachfolger für den am Im November entschloss sich der Europäische Rat , Mersch entgegen dem unverbindlichen Votum des Parlamentes zum Dezember in das Direktorium zu berufen.

Eine rechtliche Regelung, wie die Sitze auf die Staaten verteilt werden, besteht nicht. Er ist das oberste Beschlussorgan der EZB und trifft die meisten Entscheidungen mit einfacher Mehrheit der jeweils stimmberechtigten Mitglieder. Er legt die Richtlinien der Geldpolitik und die Leitzinssätze fest und stellt Zentralbankgeld bereit.

Er tagt in der Regel alle 14 Tage. Seit Januar finden Abstimmung innerhalb des Rates nach dem sogenannten Rotationsprinzip statt. Erreicht die Anzahl der Mitgliedsländer der Eurozone 22, so wird die zweite Gruppe weiter unterteilt: Auch nach Einführung des Rotationsprinzips bleiben die Vertreter aller Mitgliedsländer berechtigt, an den Sitzungen des EZB-Rats teilzunehmen; die stimmberechtigten Mitglieder werden auch weiterhin jeweils eine Stimme haben.

Die Gewichtung richtet sich nach dem Anteil am gezeichneten Kapital; die Mitglieder des Direktoriums haben keine Stimme.

Er wirkt bei der Erhebung statistischer Daten mit und berät über die Aufnahme weiterer Länder in die Währungsunion. Der Rat tritt in der Regel einmal pro Quartal zusammen. Vor eingestellte Mitarbeiter erhielten von Beginn an unbefristete Verträge; wurde die Personalpolitik dahingehend geändert, dass neue Mitarbeiter nur mit befristeten Verträgen eingestellt werden, und zwar teils mit der Möglichkeit einer Umwandlung in einen unbefristeten Vertrag.

Ziel ist es, mittelfristig Gefahren für die Preisniveaustabilität zu erkennen. Die Annahme der rückläufigen Geldumlaufgeschwindigkeit ist nicht vollends gesichert. In einer schlechten wirtschaftlichen Lage kann sie beispielsweise die Zinsen senken und mehr Geld an die Geschäftsbanken vergeben, also eine expansive Geldpolitik betreiben, da aufgrund des geringen Wirtschaftswachstums auch die Inflationsgefahren gering sind.

Dann können Banken sich leichter refinanzieren, deshalb werden mehr Kredite vergeben und die Zinsen gesenkt, was Investitionen und Konsum stimuliert.

In einer Hoch konjunktur besteht hingegen die Gefahr, dass es zu einer stärkeren Inflation kommt. Dies alles gilt immer unter der Voraussetzung, dass die aktuelle Inflation keine andere Politik nahelegt: Die EZB wurde und wird für ihre Geldpolitik kritisiert. Angeführt werden in diesem Zusammenhang etwa folgende Aspekte:. Januar wurde in den meisten Zeitungen wiedergegeben:. Die haben sich rund Milliarden Euro mittels Anleihen geliehen, die mit nichts anderem besichert sind als einer Garantie ihrer wackeligen Heimatländer.

Zur Erfüllung ihrer Aufgaben s. Unmittelbar beeinflussen kann die EZB dabei nur die Zinsen im Geschäft zwischen ihr und den Geschäftsbanken so genannte Notenbankzinsen. Da Letztere günstigere oder ungünstigere Finanzierungsbedingungen in der Regel aber an ihre Kunden weitergeben, ändern sich in Reaktion auch die Marktzinsen — vor allem die kurzfristigen Zinsen am Geldmarkt , unter Umständen aber auch die langfristigen Zinsen am Kapitalmarkt.

Neben den Instrumenten hat auch die dazugehörige Öffentlichkeitsarbeit, wie unter dem Abschnitt Kontrolle und Transparenz beschrieben, Einfluss auf die Finanzmärkte. Hierbei handelt es sich um ein Instrument der Offenmarktpolitik , bei dem die Geschäftsbanken in einem Auktionsverfahren Zentralbankgeld von der EZB gegen Zinszahlungen erhalten. Das Auktionsverfahren wurde seit mittels Zinstender durchgeführt.

Dabei wird das angebotene Zentralbankgeld den höchstbietenden Geschäftsbanken zugeteilt. Die Transaktionen finden einmal pro Woche statt. Ihre Laufzeit beträgt ebenfalls eine Woche. Oktober Geld wieder nach dem Mengentender. Die drei anderen Offenmarktgeschäfte der EZB sind längerfristige Refinanzierungsgeschäfte , Feinsteuerungsoperationen und strukturelle Operationen. Diese werden aber nicht zu geldpolitischen Zwecken genutzt, sondern haben das Ziel, die Geschäftsbanken mit der notwendigen Liquidität zu versorgen.

Die Ständigen Fazilitäten setzen sich aus der Spitzenrefinanzierungsfazilität und der Einlagefazilität zusammen. Die ständigen Fazilitäten stellen die Möglichkeit für Geschäftsbanken dar, auf eigene Initiative gegen Zinszahlung Liquidität über die Spitzenrefinanzierungsfazilität bis zum nachfolgenden Geschäftstag zu beziehen, oder über die Einlagefazilität anzulegen. Diese Möglichkeiten sind vom Volumen nicht begrenzt, haben aber typischerweise einen unattraktiven Zinssatz.

Wegen ihrer unbegrenzten Verfügbarkeit stellt der Zinssatz für die Spitzenrefinanzierungsfazilität einen Höchst- und der Zinssatz für die Einlagefazilität einen Mindestsatz für Tagesgeld auf dem Geldmarkt dar. Ständige Fazilitäten bestimmen die Grenzen der Geldmarktsätze für Tagesgelder. Sie entsprechen ungefähr dem ehemaligen Diskont- und Lombardsatz der Bundesbank. Zeitweilig interveniert die EZB auch am Devisenmarkt, um den geldpolitischen Kurs zu stabilisieren und um die Absatzpolitik zu bestreiten.

Diese betragen derzeit ein Prozent der Einlagen und Schuldverschreibungen der Banken. Die Mindestreserve stellt jedoch im Gegensatz zu Hauptrefinanzierungsinstrument, ständigen Fazilitäten und Devisenmarktinterventionen eher ein ordnungspolitisches als ein geldpolitisches Instrument dar, da sie nur den Rahmen für die anderen Instrumente liefert.

Mit dem Ziel, ihre Hauptaufgabe, die Gewährleistung der Preisniveaustabilität, besser durchführen zu können, wurde der EZB Unabhängigkeit von politischen und anderen Einflüssen versprochen, um Konflikte mit Interessen von Politikern vorzubeugen. Man unterscheidet im Allgemeinen vier Arten der Unabhängigkeit. Sie bedeutet, dass die EZB bei der Entscheidung hinsichtlich der Methode, mit der sie ihren Auftrag durchführen möchte, frei ist.

Allerdings ist der EZB durch Art. Insofern bezieht sich die operative Unabhängigkeit lediglich auf die Durchführung des Ziels unter anderem auch auf die Bestimmung der Inflation, die mit Preisstabilität vereinbar ist , nicht jedoch auf die Festlegung des Ziels an sich.

Im geschlossenen Vertrag von Maastricht wurde festgelegt, dass den öffentlichen Haushalten Staat keine Kredite zu gewähren sind. Damit soll verhindert werden, dass die Autonomie durch Verpflichtung zur Kreditgewährung an den Staat unterlaufen wird. Die finanzielle Unabhängigkeit besteht darin, dass die EZB einen eigenen Haushalt hat und selbst über den Einsatz ihrer Mittel, mit denen sie von den Mitgliedsländern ausgestattet wird, entscheiden kann.

Private Banken besitzen bei der Europäischen Zentralbank nur minimalen Einfluss. Die nationalen Notenbanken befinden sich nicht alle in öffentlichem Besitz Beispiel: Deutsche Bundesbank, Österreichische Nationalbank: Dazu werden Widerstandsfähigkeit und Schwachstellen der Finanzsektoren bewertet. Die Ergebnisse werden zweimal pro Jahr veröffentlicht. Als ausgemachter Experte auf dem Gebiet nationaler Zentralbanken in Europa bemängelte Warburg das Fehlen einer US-Zentralbank und schlug die Etablierung einer privaten amerikanischen Zentralbank nach Muster der deutschen Reichsbank vor, um die Geldhoheit vom Staat zu übernehmen.

Einige Tage später trafen sich dann auch Warburg und Stillman und es kam zu einer konfliktreichen Unterhaltung. Stillman warnte Warburg, seine Expertise irgendjemand anderem zu zeigen, da das amerikanische Volk eine Zentralbank strikt ablehnen würde, in der nur wenige die Einlagen aller kontrollieren können.

Die Frage der Etablierung einer Zentralbank war Teil des dauerhaften inneramerikanischen Konflikts zwischen Befürwortern zentralstaatlicher Gewalt, die die Rechte des Gesamtstaates ausbauen wollten Föderalismus und denen, die die Einhaltung und Wahrung der Gesetze den einzelnen US-Bundesstaaten überlassen wollten Anti-Föderalisten.

Infolge der Finanzkrise beschloss der US-Kongress nach dem Ende der Wirtschaftskrise, Rahmenbedingungen für ein sicheres und flexibleres Bankensystem zu schaffen. Die National Monetary Commission beantragte die Gründung einer Institution, welche die Banken lenkt, Kreditbeschaffungen kontrolliert und Finanz- und Geldkrisen vorbeugt beziehungsweise diese vermindert. Warburg publizierte zahlreiche Zeitungsartikel und hielt Reden, die die Notwendigkeit zur Etablierung einer Zentralbank thematisierten.

Ein weiterer Meilenstein in Paul M. Aldrich sowie Andrew Piatt, einem führenden Wirtschaftsökonom aus Harvard. Das Geheimnis um die Teilnehmer sowie den Zweck des Treffens vom November auf Jekyll Island wurde bis in die er Jahre streng gehütet. September vom Kongress mit zu 85 Stimmen angenommen; der Senat stimmte nach mehreren Anhörungen am Dezember mit 54 zu 34 Stimmen ebenfalls zu.

Unterschiede der abgestimmten Fassungen wurden von einer gemeinsamen Kommission überarbeitet; [10] die Überarbeitung wurde vom Kongress am Dezember mit zu 60 Stimmen und vom Senat am folgenden Tag mit 43 zu 25 Stimmen angenommen und am Den ihm angebotenen Vorsitz der Zentralbank lehnte Paul M.

Warburg als eben erst eingebürgerter deutscher Jude ab. Während des Ersten Weltkriegs wurde Warburg am August zum stellvertretenden Vorsitzenden des Federal Reserve-Aufsichtsrats bestellt. Diese Funktion erfüllte er bis zum 9.

Sie war auch Wahlkampfthema und trug dazu bei, dass Roosevelt die Präsidentschaftswahl Ende gewann. Ursprünglich waren die Leiter der regionalen Banken berechtigt, Entscheidungen bezüglich der Politik der Fed zu treffen, ohne dabei Rücksicht auf die Beschlüsse des Board of Governors Vorstand des Federal Reserve System zu nehmen, was zu Konflikten zwischen den beiden Parteien führen konnte.

Roosevelt berief Marriner S. Der ursprüngliche Federal Reserve Act wurde im Laufe der Jahre mehrfach insbesondere und erweitert beziehungsweise reformiert, um der Fed mehr Flexibilität und Funktionalität zu ermöglichen. Er wurde nach dem Emergency Banking Act am 9. März vom Kongress verabschiedet. Das Gesetz beinhaltete Folgendes:. Damit die Regierung ihre Kriegsschulden finanzieren konnte, drückte sie die Zinssätze nach unten d.

Die Politik der Fed verfolgte während der Kriegszeiten zwei Ziele:. Die Unabhängigkeit der Fed wurde durch diese zwei Gesetze eingeschränkt; sie war fortan verpflichtet, zweimal jährlich einen verbindlichen Bericht über ihre Pläne bezüglich des Umfangs verschiedener Geldaggregate abzugeben. Diese Banken bestreiten ihr Finanzkapital aus dem Finanzkapital ihrer privaten Mitgliedsbanken.

August bis Januar Alan Greenspan , vom 1.